Риск-менеджмент: правило 1–2% и расчёт объёма позиции

Почему правило 1–2% работает

Риск на одну сделку — это доля депозита, которую вы теряете, если цена дойдёт до стоп-лосса. Стандартная рекомендация — от 1 до 2 процентов. Смысл не в осторожности как таковой, а в том, чтобы серия неудач не выбила вас из игры: убыточные полосы случаются у любой стратегии, и вопрос лишь в том, переживёт ли их счёт.

Посчитайте сами. Десять убыточных сделок подряд при риске 1% оставляют от депозита 90,4% — просадка меньше десятой части. При 2% остаётся 81,7%. При 5% — 59,9%, то есть счёт похудел на сорок процентов. При 10% от депозита остаётся 34,9%: чтобы вернуться к исходной сумме, нужно утроить остаток.

Формула размера позиции

Объём позиции в лотах = (депозит × процент риска) ÷ (стоп-лосс в пунктах × стоимость пункта для одного лота). Для основных валютных пар с котировкой к доллару стоимость пункта на стандартный лот в 100 000 единиц составляет 10 долларов, на мини-лот — 1 доллар, на микро-лот — 10 центов.

Округлять всегда нужно вниз. Если расчёт дал 0,1667 лота, а вы возьмёте 0,2 — риск вырастет до 60 долларов, то есть до 1,2% вместо запланированного процента. На одной сделке разница незаметна, на сотне — это другая кривая доходности.

Порядок действий имеет значение

Типичная ошибка новичка — обратный порядок: сначала открыть позицию «на весь депозит», потом поставить стоп там, где не жалко. При таком подходе стоп оказывается на случайном уровне, который цена задевает шумом, и сделка закрывается в убыток даже при верном прогнозе направления.

Правильная последовательность обратная. Сначала вы определяете, где ваша торговая идея перестаёт быть верной — за уровнем поддержки, за границей диапазона, под минимумом дня. Это и есть место стопа, и оно диктуется рынком, а не размером кошелька. Затем считаете расстояние в пунктах и только потом подставляете его в формулу, получая объём. Если объём выходит меньше минимально доступного у брокера, сделку надо пропустить, а не увеличивать риск.

Отсюда же следует ограничение на число одновременных позиций. Три открытые сделки по 2% — это 6% суммарного риска, а если инструменты коррелируют (например, EUR/USD и GBP/USD часто ходят вместе), фактически вы держите одну позицию тройного размера. Разумный потолок — 5–6% суммарного риска по всем открытым позициям.

Стоп ставится по рынку, а не по круглому числу

Расстояние до стопа определяется не привычкой и не размером счёта, а тем, насколько инструмент подвижен. Стоп в 20 пунктов на EUR/USD и такой же стоп на золоте — принципиально разные вещи: у золота дневной диапазон в разы шире, и двадцать пунктов там задевает обычный шум, а не разворот.

Практический ориентир — средний истинный диапазон, ATR. Если дневной ATR по инструменту составляет 80 пунктов, стоп в 15 пунктов на внутридневной сделке будет выбит с высокой вероятностью просто колебанием цены. Разумная дистанция для внутридневной торговли — от четверти до половины дневного ATR, для позиционной — сравнимая с ним или больше. Меняется расстояние — по формуле меняется и объём, а процент риска остаётся тем же.

Полезно ограничивать не только сделку, но и период. Дневной лимит в 4–6% и месячный в 10–15% работают как предохранитель против попытки немедленно отыграть потерю: достигли лимита — торговый день закончен. Отыгрыш сразу после серии убытков — типичная причина того, что контролируемая просадка превращается в неконтролируемую.

Соотношение риска и прибыли

Размер позиции отвечает на вопрос «сколько я теряю, если ошибусь». Второй вопрос — «сколько я зарабатываю, если прав». Соотношение потенциальной прибыли к риску меньше единицы означает, что для выхода в плюс вам нужно угадывать чаще, чем ошибаться, а стабильно держать точность выше 50% не удаётся почти никому.

При соотношении 1 к 2 достаточно 34% прибыльных сделок, чтобы не терять деньги: на ста сделках 34 прибыли по 2 единицы дают 68, а 66 убытков по единице — 66. При 1 к 3 порог опускается до 25%. Поэтому опытные трейдеры отказываются от сделок с близкой целью и далёким стопом, даже когда направление кажется очевидным.